文/林泽玲
综合网络：亿欧网（ID：i-yiou）
更是经济7月份公募基金二季报陆续同步发布完毕 ，基金经理们下半年的征战也暂告一段落。
从市场进入 进入 行情整体呈现 ，二季度A股市场进入 震荡上行 ，沪深300指数上涨3.48% ，上证指数上涨4.34% ，而创业板指数大幅上涨26.05%。
行业发展更是 板块技术方面发挥则格外分化 ，新能源、医药、电子等行业发展发挥较好 ，而农林牧渔、房地产、家电等行业发展发挥会特别 落后 ，2020年大受市场进入 关注我 的消费更是 板块也发挥更是 。
基金经理们也更是经济各自押注赛道的态势得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意 ，在季报中向投资中者承认他的过了的判断观点缺乏错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩更是 ，但只会在只会在坚定看好该更是 板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收 ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻” ，趁着半导体芯片的良好态势猛赚120亿。
顶流张坤认错
对如果未来 投资中回报预期不乐观
7月20日 ，被基民粉丝关注们亲切称作“坤坤”的易方达明星基金经理张坤 ，公布了其在管4只基金的二季报。从除此之外数据整体呈现 ，仍是 目前张坤在管基金规模为1344.78亿元 ，较一季度的1331.09亿元大幅相关联相关联大大减少。
只会在只会在仍是千亿级别划分 的公募一哥 ，但二季度4只基金的发挥不尽如人意。会在易方达优质企业所以六年涨幅略高于行业发展平均标准水平一共包括包括 ，一共包括包括3只基金均发挥会特别 理想。
一共包括包括 ，张坤旗下代表中国作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元 ，涨幅仅为2.51% ，远达近同类平均数值9.30%。这个只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元 ，涨幅仅为5.94%。
在行业发展配置技术方面 ，二季度4只基金整体呈现上“相关联大大减少了食品饮料等行业发展的配置 ，相关联相关联大大减少了计算机等行业发展的配置”。从仓位调整完成整体呈现 ，4只基金的股票仓位均大幅下调。在根据内容灵活操作技术方面 ，4只基金则予以 了各有不同方向上、各有不同行业发展配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股只会在只会在只会在新进或退出 ，但整体呈现上对头部白酒股予以 了减持 ，增持了医药股。
五粮液从1080万股相关联大大减少至530万股 ，减持幅度才会达近 50% ，持仓比例从一季度的9.20%相关联大大减少为5.50%。贵州茅台也予以 了减持 ，从一季度的8.94%相关联大大减少到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均大幅相关联大大减少。通策医疗持股数只会在只就更是 所相关联大大减少 ，但得益于股价的上涨 ，跃升为二季度第五大重仓股 ，持仓比例8.31%。由此华兰生物、天坛生物在二季度市场进入 发挥更是 ，美年健康则下跌超40% ，由此随后带来什么导致了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度相关联大大减少了计算机等行业发展配置 ，相关联相关联大大减少了电子等行业发展配置。港股招商银行替代平安银行进人前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液接着个技术方面 ，也大幅增持了洋河股份和泸州老窖 ，四只白酒股持仓比例之和只会在只会在才会达近 39.02%。港交所得益于股份增持这个技术方面股价上涨 ，又成二季度第五大重仓股 ，持仓比例9.90%。
易方达优质企业所以六年持有在行业发展配置技术方面相关联大大减少了计算机等行业发展的配置 ，相关联相关联大大减少了医药、银行等行业发展的配置。在个股技术方面 ，基金工作团队增持了“较较长时间持有商业运行模式出色、行业发展格局清晰、竞争力强的优质一家公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66% ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖进人前十重仓股 ，一共包括包括重仓股的增减幅度比格外大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微大幅 ，相关联大大减少了消费等行业发展的配置 ，相关联相关联大大减少了银行、地产等行业发展的配置。仍是 教培企业所以在二季度认可政策预期带来什么导致观点缺乏大幅下跌 ，对基金容易导致负面带来什么导致 ，仍是 二季度也对前十重仓股都做格外大幅的调整完成 ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、国家国内市场发展进步（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好如果未来 （一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中 ，张坤也对他会在投资中策略予以 了反思 ，承认他的“过了对市场进入 的判断合适多错误”。张坤文章中 ，在流动性宽裕 ，资本急于寻找自己自己高回报率的市场进入 环境中下 ，对企业所以估值几种方法也观点缺乏了可以发生改变 ，仍是 投资中人对市场进入 判断难度大大相关联相关联大大减少。
这个技术方面 ，张坤对如果未来 5年的投资中环境中、投资中回报并他多了乐观 ，观点如果未来 几年预期回报率大幅难以以免。接就合适的投资中几种方法 ，“要么在热门行业发展予以 深入专门研究 ，试图认可更高的概率确信度 ，要么在不的话拥挤的行业发展 ，有点牺牲好多概率 ，承担多好多不根据内容性 ，认可更好地的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
各有不同于张坤选择放弃减持头部白酒股 ，这个位千亿“顶流”刘彦春则在白酒更是 板块显示出 出异常的我坚持。
仍是 目前 ，景顺长城基金管理有限一家公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。除此之外显示出 出 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均只会在才会达近 10% ，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位技术方面 ，二季度6只基金的股票仓位均大幅下调。一共包括包括 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合那只基金的股票仓位 ，在二季度均回调到90%下列。
根据内容灵活操作技术方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中 ，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业发展。好多资产规模排前的那只基金 ，景顺长城新兴成长前十重仓股中也的了4只白酒股 ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股 ，3只医药股。
整体呈现整体呈现 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中也持仓比例保持稳定在24%-33%相互。
由此 ，二季度白酒股并只会在给刘彦春的基金带来什么预期中也收益。白酒更是 板块在下半年创下观点缺乏大幅回调 ，3月中旬至6月初多了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在下半年的发挥格外更是 ，贵州茅台涨幅仅为3.91% ，泸州老窖4.32% ，五粮液2.07% ，洋河股份-12.20%。
只会在只会在二季度乃至下半年的白酒股对业绩贡献不理想 ，但从重仓股的配置上 ，只会在只会在就能看出刘彦春对白酒更是 板块的信心。
展望下半年市场进入 行情 ，刘彦春在二季报中文章中：“预期下半年那位地方债发行提速 ，基建投资中增速触底 ，接棒地产和出口 ，保持稳定国内市场经济平稳增长 ，部分资金面保持稳定现有宽松局面难度格外大。实体经济融资收缩最快更是处于只会在 过了 ，市场进入 进入 整体呈现风格有望更是经济走向均衡。”
由此7月份创下 ，白酒更是 板块只会在只会在呈现下行态势。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近有个月下跌才会达近 20%。
医疗更是 板块涨势喜人
那那位神迎来业绩丰收
与消费更是 板块的低迷各有不同 ，医药更是 板块在二季度发挥强劲 ，被称作“医药女神”的明星基金经理葛兰更是二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都才会实现了盈利 ，那只医疗健康主题基金只会在发挥喜人 ，涨幅均高于同类平均标准水平。
一共包括包括 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元 ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元 ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位技术方面 ，葛兰在二季度对这那只主题基金只会在只会在保持稳定高仓位运作。季报除此之外显示出 出 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43% ，略高于一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高于一季度的89.51%。
根据内容到基金运作技术方面 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股只会在比格外大可以发生改变 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉出一 季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得一就到各有不同幅度的增持 ，一共包括包括 ，爱尔眼科替代药明康德又成第五大重仓股 ，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股只会在可以发生改变 ，或许在持仓比例上做调整完成。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科又成第五大重仓股 ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
那只医疗健康的前十重仓股也就一致 ，所涉及的11只股票中 ，会在长春高新 ，一共包括包括 股票在二季度均才会实现上涨 ，由此带动了那只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作 ，葛兰工作团队重点布局了较较长时间看合适创新药产业链、医疗产品服务、高质量仿制药的龙头企业所以等方向上。创新医药产业链 ，只会在只会在葛兰工作团队如果未来 重点配置的方向上。
葛兰观点 ，受益于国内市场政策和企业所以的创新积累 ，国内市场创新产药产业链较较长时间保持稳定在高景气度于一直一直更是处于。这个技术方面 ，更是经济国内市场居民消费能力全面的相关联大大减少这个技术方面知识结构、认知标准水平、新产品这个技术方面产品服务的渗透率等技术方面的相关联大大减少 ，相关联行业发展的龙头企业所以还多了较较长时间的增长小空间。
在医疗健康更是 板块 ，这个只发挥出色的基金会在工银瑞信基金管理有限一家公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）出一 二季度发挥不凡 ，只会在只会在二季度涨幅略达近葛兰的中欧医疗健康混合 ，但出一 季度中欧医疗健康混合基金负收益的情况容易导致 下 ，赵蓓的主题基金太大成功了才会达近 7%的涨幅。
截至7月29日 ，工银前沿医疗股票C年内涨幅才会达近 23.32% ，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗产品服务、消费医疗等行业发展。
在根据内容灵活操作技术方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英 ，替代出一 季度的长春高新和健帆生物。这个技术方面大幅增持药明康德 ，持仓占比由5.69%上升为9.36% ，为第五季度第五大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34% ，为第五大重仓股；泰格医药更是 格外大幅增持 ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）那只基金的前十重仓股有7只重合 ，一共是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中也这个技术方面三家九洲药业、美迪西和昭衍新药 ，出一 二季度股价发挥不凡 ，格外是美迪西一季度涨幅才会达近 96.13% ，二季度涨幅68.84%。
葛兰持更是 迈瑞医疗和长春高新 ，一二季度股价则会特别 不理想。一共包括包括 ，长春高新出一 季度仅微涨0.85% ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89% ，但一季度下跌3.31% ，下半年整体呈现涨幅仅13.26%。
在二季报中 ，赵蓓也文章中 ，该基金持更是 相关联个股出一 季度下跌一就到在二季度迎来强劲反弹 ，格外是二三线中小市值一家公司反弹更具 强劲 ，对基金组合带来什么显著收益。
由此 ，基于一线一家公司的较较长时间成长态势性除此之外更好地、抗风险能力全面更强 ，赵蓓工作团队观点 ，在与二三线一家公司估值格外的情况容易导致 下 ，一线一家公司会更优 ，他的在二季度相关联相关联大大减少了对一线一家公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
由此 ，受益于芯片半导体更是 板块的股价涨势 ，蔡嵩松旗下那只基金下半年二季度发挥最让人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元 ，涨幅才会达近 39.49% ，远超同类平均标准水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元 ，涨幅为38.77%。而就出一 季度 ，那只基金还都一直更是处于亏损一直一直更是处于 ，蔡嵩松也只会在认可质疑 ，一度被愤怒的基民们称作“菜狗”。
在根据内容灵活操作技术方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份予以 了大比例增持。叠加股价上涨 ，圣邦股份跃升为二季度第五大重仓股 ，持仓比例10.45%。
这个技术方面 ，长电科技、北方华创、三安光电大受格外大幅减持。由此 ，仍是 区间股价涨幅格外大 ，减持以后北方华创和三安光电持仓比例只会在比格外太大可以发生改变；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也只会在比格外大可以发生改变 ，仅亿华通取代了长电科技进人前十 ，持仓比例3.38%。这个技术方面大幅增持圣邦股份、兆易创新 ，一共包括包括圣邦股份为第五大重仓股 ，占基金净值10.61% ，兆易创新第五 ，占基金净值10.20%。这个技术方面 ，北方华创遭减持 ，减持幅度将近一半 ，二季度持仓比例为9.89%。
对比那只基金 ，前9只重仓股一致。从个股们的市场进入 发挥整体呈现 ，出一 季度 ，会在卓胜微和韦尔股份 ，诺安成长多只重仓股股价下跌；由此出一 态势在二季度得以扭转 ，也让该基金一二季度的业绩发挥观点缺乏太大反差。
蔡嵩松在二季报中也发挥出对芯片半导体如果未来 行情的信心。蔡嵩松观点 ，本轮半导体行业发展景气度根源是它5G带来什么的创新周期 ，这轮景气度时间时间间维度只会在超预期 ，如果未来 行业发展即将进人市场进入 总量和国产市占率双升的红利期。
新能源进人景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度 ，新能源更是 板块进人景气周期 ，好多基金发挥发挥。一共包括包括 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题 ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票还多了强悍发挥。
农银汇理基金经理赵诣在新能源核心领域的投资中多了出色的太大成功 ，2020年他曾包揽年度全区场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在下半年一季度发挥较差的情况容易导致 下 ，在二季度观点缺乏了显著的上涨 ，下半年整体呈现才会实现24.08%的涨幅。行业发展配置技术方面 ，该基金组合持仓下列集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业发展。
在根据内容灵活操作上 ，该基金下半年保持稳定着较少的股票仓位 ，并出一 季度末经一调整完成将仓位集中到竞争力强、估值只会在 回归合理的新能源、科技核心领域的龙头企业所下列。一共包括包括 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期发挥带动股价大幅上涨 ，给基金贡献了比格外太大收益。
赵诣在二季报中总结道 ，进人二季度 ，更是经济业绩一就到公布 ，流动性仍是 如预期般收紧 ，业绩超预期、行业发展景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向上观点缺乏大幅上涨 ，或许创出史中新高。
展望下个季度 ，赵诣工作团队将更具 关注我 有“增量”的方向上 ，更是新能源和5G应用这个技术方面以航空发动机、半导体居多的高端制造业 ，组合配置上态势以5G产业链、新能源、高端制造居多。
信达澳银基金管理有限一家公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26% ，该期利润27.57亿元。
在行业发展配置技术方面 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业发展等制造业股票 ，根据内容配置方向上更是锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等核心领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度多了格外大调整完成 ，仅保留了宁德时代到来、法拉电子、三利谱。一共包括包括 ，宁德时代到来取代德赛电池又成第五大重仓股 ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第五、第五重仓股 ，持仓比例一共为3.47%、3.13%。
冯明远工作团队观点 ，新能源、科技核心领域仍将是如果未来 国家3-5年最根据内容、最优质的赛道又成。在如果未来 ，将态势看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资中前景。
写在以后
“投资中不争朝夕 ，而应立足长远。”
只会在只就会在下半年好多顶流基金经理的业绩发挥不理想 ，但并他多了妨碍投资中者们对基金经理的信心。正如那位投资中者在社交新平台上有留言：“半年不算太大 ，你愿意给负责任的基金经理除此之外更好地的时间时间间。”
投资中中缺乏出一 种较较长时间投资中 ，看会在整体呈现的投资中回报 ，不宜过多纠结于短期的市场进入 波动和收益起伏。总之是基金经理们只会在只会在投资中者们 ，才会要关注我 会在怎样挖掘有前景的赛道 ，怎样寻找自己自己才会的好一家公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下有个明星基金经理出在新能源